Les 8 247 points à nouveau testés : l'absence de volumes interroge

La Bourse de Paris a clôturé en baisse, malgré un apaisement des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Israël et le Liban ont annoncé la mise en place d'un cessez-le-feu ainsi que la reprise des discussions diplomatiques à partir de la semaine du 22 juin, dans la perspective d'un accord plus global. Cette évolution a contribué à détendre les marchés de l'énergie, le Brent repassant sous le seuil des 94 dollars le baril. Dans le même temps, les investisseurs continuent de suivre de près les négociations entre Washington et Téhéran autour du détroit d'Ormuz. Les deux parties cherchent à prolonger la trêve actuelle et à favoriser une réouverture complète de cette voie maritime stratégique au commerce international. Si les échanges se poursuivent dans un climat relativement constructif, plusieurs responsables iraniens reconnaissent toutefois que les avancées concrètes demeurent limitées à ce stade. Sur le front des valeurs, Euronext (+1,50% à 142,20) s'est distingué parmi les principales hausses de la séance après avoir annoncé le lancement de MyEuronext, une nouvelle plateforme numérique destinée à simplifier l'accès aux marchés boursiers pour les entreprises candidates à la cotation et leurs conseils. De son côté, Schneider Electric (-4,54%% à 269,05) a poursuivi l'optimisation de sa structure financière en lançant une émission obligataire convertible de 850 millions d'euros, dont le produit servira notamment au refinancement d'une partie de sa dette existante.

Sur le future Juin :

Les résistances sont :  7 936,5 puis 8 006 et 8 042,5, 8 167,5 voire 8 247, 8 331,5 et 8 422,5 puis 8 473,5 et 8 663

Les supports sont : 7 874 puis 7 834,5 voire 7 779 et 7 730,5 puis 7 665,5 et 7586,5 voire 7 540,5  

En intraday, le biais est baissier en dessous de 8 207 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h), parvient pour l'heure à s'affranchir de la résistance majeure des 8 247 points, un seuil qui contenait les velléités haussières de l'indice depuis le 25 mai. La prudence reste néanmoins de mise : il conviendra de surveiller la capacité du marché à confirmer ce franchissement en clôture puis au cours des prochaines séances afin de valider un véritable signal de poursuite haussière. Une fois cet obstacle dépassé de manière durable, le CAC 40 devra ensuite s'attaquer à la résistance située à 8 331,5 points. Le dépassement de ce niveau renforcerait sensiblement la crédibilité du scénario haussier, notamment dans un contexte marqué par une détente des tensions géopolitiques et une amélioration progressive des indicateurs économiques. Sur le plan technique, l'indice conserve par ailleurs la possibilité de réintégrer son canal ascendant de long terme, dont la borne basse évolue actuellement autour des 8 350 points. Un retour au sein de cette configuration serait perçu comme un signal constructif et viendrait conforter les anticipations de poursuite du rebond. Dans un environnement de marché plus porteur, le CAC 40 pourrait alors combler le gap de continuation laissé ouvert entre 8 365 et 8 385,5 points. Dans un second temps, la fermeture du gap de rupture situé entre 8 473,5 et 8 544 points renforcerait davantage le scénario d'une reprise durable de la tendance haussière. L'indice disposerait alors d'un potentiel d'appréciation supplémentaire en direction de la borne supérieure de son canal ascendant de long terme, estimée aux alentours de 8 800 points.

A l’inverse, ce franchissement de résistance intervenu dans des volumes limités constitue un signal encourageant, mais encore insuffisant pour valider définitivement la reprise de la tendance haussière. Une confirmation demeure nécessaire, notamment à travers la transformation de l'ancienne résistance en support ou par un regain des volumes au cours des prochaines séances. À défaut, une réintégration rapide sous le seuil des 8 247 points serait interprétée comme un faux signal haussier, ou « bull trap », et traduirait un retour de l'indice au sein de sa précédente zone de consolidation. Dans ce contexte, une clôture sous les 8 189 points renforcerait nettement le risque d'une phase corrective de court terme. Le CAC 40 pourrait alors revenir tester son ancienne zone d'accumulation comprise entre 7 850 et 7 900 points. Les investisseurs resteront particulièrement attentifs au niveau des 7 854 points, qui constitue à ce stade notre principal seuil d'alerte technique. La rupture de ce support serait susceptible d'accentuer les prises de bénéfices et d'ouvrir la voie à un repli en direction des prochains niveaux de soutien situés à 7 779 puis 7 730,5 points. Plus largement, une dégradation du sentiment de marché combinée à la cassure de ces seuils techniques renforcerait les pressions vendeuses et remettrait en question le rebond observé ces dernières semaines. Dans un tel scénario, un retour vers la zone des 7 540 points ne pourrait être écarté.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la baisse en dessous de sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont en baisses par rapport à la séance de la veille.

En conclusion, une clôture hebdomadaire du CAC 40 au-dessus du seuil clé des 8 247 points constituerait un signal technique favorable, susceptible de conforter la poursuite de la dynamique haussière observée ces dernières semaines. Dans cette hypothèse, nous procéderions à plusieurs prises de bénéfices au sein de nos portefeuilles afin de sécuriser une partie des gains accumulés et de préserver notre avance de performance par rapport à l'indice parisien depuis le début de l'année.