Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Une année correcte pour LNA Santé

Le spécialiste des maisons de retraite a vu son activité progresser de 7,6% l’an dernier en organique à 878,5 millions d’euros. L’exercice 2026 est abordé avec prudence et détermination dans la mesure ou il y a de véritables contraintes comme par exemple la pénurie des professionnels de santé ou encore des finances publiques dégradées. La croissance organique attendue est de 5% sur 2026 avec de nouvelles tensions sur les marges. L’action est stable en un an et mériterait un meilleur traitement de faveur dans la mesure ou elle se paye sur un PER de 8 ou encore une Ve/roc de 7 aux cours actuels, ce qui est ridiculement bas pour le secteur.

Ca reste solide pour Equasens

L’accélération a été manifeste sur la seconde moitié de l’année pour le numéro un français dans l’édition et l’intégration de progiciels destinés aux pharmacies ou encore aux établissements de santé. En effet, le chiffre d’affaires progresse de 10,8% sur le second semestre si bien que l’exercice se termine sur un chiffre d’affaires de 236,5 millions d’euros, en progression de 7,2% en croissance organique. La rentabilité opérationnelle courante est attendue entre 19% et 20% sur l’exercice, ce qui constitue une très bonne performance. L’action avec une hausse de seulement 8,5% en l’espace d’un an réalise une performance mitigée… Assez curieux tout de même dans la mesure ou elle se paye un PER de 12 ou encore sur une Ve/ebitda de 8 aux cours actuels.

Une année quelconque pour Akwel

Le secteur des équipementiers automobiles vit une période compliquée, comme en témoigne notamment la baisse de 4,1% du chiffre d’affaires annuel du groupe à 938,3 millions d’euros. La baisse a été marquée sur les trois derniers mois de l’année avec un recul de 7,7%. 2026 s’annonce plus que médiocre avec notamment un recul de l’activité sans doute à deux chiffres en raison notamment du développement plus lent des véhicules électriques mais également de la concurrence des véhicules chinois. Heureusement que la trésorerie nette de 142 millions d’euros est solide pour le groupe, sinon l’avenir aurait été encore plus médiocre. L’action est stable en un an et demeure attractive avec un PER de 9 ou encore une Ve/ebitda de 3 mais le newsflow demeure plus que compliqué pour le groupe.

Analyse achevée de rédiger à 9H30