Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Une sacrée performance pour Stif

Le groupe industriel a réussi l’an dernier à dépasser largement ses objectifs automnales, tablant ainsi sur un chiffre d’affaires de 86,5 millions d’euros. Celui-ci atteint en effet 90,5 millions d’euros en hausse de 47,8% par rapport à 2024. Toutefois, à périmètre constant la hausse atteint 24,2% à 76 millions d’euros. L’action reste donc sur une très bonne dynamique et parait en mesure d’aller beaucoup plus haut. Elle se paye en effet sur un PER de 13 ou encore sur une Ve/roc de 10, ce qui n’est pas très chère pour une telle valeur dont la rentabilité opérationnelle devrait être proche des 20%.

Une année correcte pour GL Events

Avec 1,7 milliard de chiffre d’affaires l’an dernier, le spécialiste de l’évenementiel publie un chiffre d’affaires record. Il progresse en effet de 5,4% par rapport à 2024. Tous les objectifs 2025 sont confirmés c’est à dire une amélioration de la marge opérationnelle, un programme de capex de l’ordre de 80 millions d’euros ou une amélioration de la dette nette. Dans le détail, c’est GL Events Exhibitions qui a tiré la croissance l’an dernier avec une progression de 41,5% à 238 millions d’euros tandis que GL Events Live a vu son chiffre d’affaires reculer de 5,4% à 968,8 millions d’euros. A noter que le pôle GL Events Venues s’en sort bien également avec une hausse de 16,2% à 514,1 millions d’euros. La croissance organique supérieure à 5% était anticipée par les investisseurs si bien que la hausse du titre, 62% en un an, peut se poursuivre avec un titre qui se paye sur un PER de 10 ou encore sur une Ve/ebitda de 6.

Argan toujours au rendez-vous

2025 a été marqué par une hausse de 7% des revenus locatifs de la foncière logistique à 212 millions d’euros tandis que son résultat net récurrent part du groupe a augmenté de 13% à 155 millions d’euros soit 6 euros par action. Mais le plus intéressant reste la hausse de 7% de l’ANR ou actif net réévalué qui ressort à 91,5 euros de sorte que l’action reste décotée de l’ordre de 29,2% par rapport à cet actif net. Le titre, dont le PER ressort tout juste à 10, gagne seulement 5% en un an et a sans doute un potentiel de revalorisation de l’ordre de 20%.

Analyse achevée de rédiger à 9H30