Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Du mieux pour Ekinops 

La baisse de 14% du chiffre d’affaires du groupe au titre du quatrième trimestre à 25,5 millions d’euros est en ligne avec les attentes, de même que le recul de 11% de l’activité annuelle à 105 millions d’euros. Il est probable que 2026 soit une année de reprise de la croissance pour le spécialiste des solutions pour le transport de des données sur les réseaux optiques à très haut débit. De quoi permettre aux titre de rebondir après un recul de près de 38% en l’espace d’un an. Il faut dire que les rations boursiers sont assez attractifs avec aux cours actuels si l’on est sur 2026 un PER de 11 ou encore une Ve/ebita de l’ordre de 3. La recovery est en marche d’autant que par exemple la situation financière reste saine avec par exemple une trésorerie nette supérieure à 10 millions d’euros.

Le Canada pour Groupe EPC

Le groupe renforce sa position dans le pays à travers un contrat en Ontario avec Iamgold ainsi que la prolongation de son partenariat stratégique avec Minerai de Fer Québec. Le spécialiste des explosifs confirme ainsi son partenaire de référence du secteur minier canadien. Rappelons que les fondamentaux du groupe sont plus que solides avec par exemple une hausse de 5,7% de son chiffre d’affaire sur neuf mois à 435,5 millions d’euros et sans doute sur l’ensemble de l’année une marge d’Ebitda qui devrait atteindre les 13%. Compte tenu de la rentabilité du groupe, le gearing de 40% avec une dette financière nette de 71,2 millions d’euros n’est pas du tout un problème. L’action en hausse de 16% en l’espace d’un an a encore un potentiel d’au moins 20% d’autant qu’elle se paye sur un PER de 17 aux cours actuels.

Pas facile pour Arcure

L’exercice 2025 a été plus que compliqué pour le spécialiste des capteurs intelligents destinés au renforcement de l’autonomie des engins sur sites industriels. Son chiffre d’affaires a reculé de 33% l’an dernier à 12,6 millions d’euros impacté notamment par la concurrence à bas couts. Voila une autre publication décevante alors que sur le premier semestre le groupe avant dégagé une perte d’exploitation de 1,1 million d’euros et une perte nette du même montant. Le plan d’économies pour assurer le retour à l’équilibre d’ici 2026 va dans le bon sens mais d’ici la il faut mieux rester à l’écart du dossier qui perd près de 35% en l’espace d’un an. Le chemin du retour à la rentabilité s’annonce en effet plus qu’ardu.

Analyse achevée de rédiger à 9H30