Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Rachat d’actions pour Aramis
Le spécialiste de la vente en ligne de voitures d’occasion aux particuliers a décidé de racheter 0,66% de son capital. Cela correspond à l’achat de 550000 titres pour une période de neuf mois. L’annonce laisse les investisseurs de marbre ce matin, échaudés par les dernière prévisions du groupe en marge de la publication de résultats corrects pour 2024-25. Le groupe prévoit que 2026 sera une année de transition avec une rentabilité en nette baisse avec un Ebitda en recul de 19% à 55 millions d’euros. Les objectifs 2027 sont maintenus, mais visés simplement à moyen terme. L’action vient de perdre près de 35% depuis ces dernières annonces et demeure sur une route semée d’embûches. Elle demeure bien valorisée avec un PER de 18 aux cours actuels.
Du mieux pour Abeo
L’action prend plus de 3% actuellement suite à l’annonce d’une nette amélioration de ses résultats semestriels. C’est ainsi que son chiffre d’affaires a progressé sur le premier semestre 2025-26 à 138,5 millions d’euros, en croissance organique de 4,5%. L’Ebitda progresse encore plus, d’exactement 18,1% à 16,5 millions d’euros, permettant à la marge d’Ebitda d’atteindre 11,9% du chiffre d’affaires. Que dire du bénéfice net en hausse de 61,3% à 4,1 millions d’euros. Seul petit bémol dans cette publication avec un endettement financier net de 120,1 millions d’euros représentant presque 110% des fonds propres. L’action n’est pas chère du tout avec un PER de 7 aux cours actuels et doit reprendre au moins 30%.
Pullup Entertainement sous pression
L’action abandonne plus de 3% suite à l’annonce d’un recul de 43% de son chiffre d’affaires sur le premier semestre à 132,6 millions d’euros. Même tendance pour l’Ebit divisé par plus de trois à 14,2 millions d’euros. Il faut dire que la même période de l’an dernier avait vu le lancement exceptionnel de Warhammer 40000: Space Marine 2. Les guidances 2025:26 sont maintenues, c’est à dire un chiffre d’affaires supérieur à 194 millions d’euros couplé à un Ebit supérieur à 26 millions d’euros. L’action est ultra-value dans un secteur ultra-concurrentiel. Elle se paye en effet sur un PER de 5 et une Ve/ebitda de 2, ce qui renforce notre opinion positive sur le dossier. Nous pensons qu’une fois la news du jour digérée, le titre repartira de l’avant. N’oublions pas qu’il perd plus de 23% depuis le début de l’année.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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