Clariane : nouvelle ligne de crédit renouvelable de 700 millions d'euros

Clariane annonce la signature d'une nouvelle ligne de crédit renouvelable de 700 millions d'euros à échéance 2031 - suite au succès de son offre de 500 ME d'obligations senior déjà finalisée le 8 septembre. La nouvelle ligne de crédit renouvelable non garanti et non sécurisé remplace la ligne de crédit renouvelable syndiquée existante. Cette nouvelle ligne a une maturité de cinq ans et dispose d'une option d'accordéon permettant d'augmenter son montant jusqu'à 900 millions d'euros. La ligne de crédit peut être utilisée pour les besoins généraux de Clariane, y compris les dépenses d'investissement et le refinancement de l'endettement financier existant, hors dette hybride.

Les tirages effectués au titre de cette nouvelle ligne portent intérêt à un taux variable correspondant au taux EURIBOR majoré d'une marge de 1,75 à 3,50%. La marge applicable sera déterminée en fonction du ratio de levier net total du groupe (correspondant au ratio entre l'endettement net consolidé et l'Ebitda consolidé, hors passifs IFRS 16), avec un mécanisme d'ajustement de marge complémentaire lié aux critères ESG (événements de réduction ou d'augmentation de marge) pouvant aller jusqu'à 6 points de base par an, fondé sur la performance par rapport à trois objectifs de performance convenus.

La nouvelle ligne de crédit renouvelable a pour seul covenant financier celui de levier net total, testé semestriellement, qui ne devra pas dépasser 7,00x jusqu'en juin 2027, avec une diminution progressive à 6,75x (en décembre 2027), 6,50x (en juin 2028), 6,25x (en décembre 2028) et 6,00x à compter de juin 2029. Aucun covenant de maintien de liquidité ne s'applique au titre de la nouvelle ligne.

La ligne contient également des restrictions usuelles en matière de distributions, incluant notamment une limitation des distributions annuelles de dividendes à 7% de la capitalisation boursière de Clariane, sous réserve que le ratio de levier net consolidé n'excède pas 4,5x.