Clôture Wall Street : à nouveau dans le rouge

Wall Street reste sous pression ce vendredi, au lendemain d'un plongeon lié aux valeurs de l'IA, jeudi... Le S&P 500 redonne -0,53% à 7.623 pts. Sur la semaine glissante, l'indice perd -0,87% (-1,89% la semaine précédente). Le Dow Jones est sur un repli de -1,23%, à 52.215 pts. Sur la semaine, l'indice américain des valeurs industrielles reste bien orienté et prend +0,48% après +0,29% la semaine passée. Le Nasdaq concède -0,21% à 25.955 pts. L'indice des valeurs de la tech recule de -1,80% sur la semaine après déjà -4,82% la semaine précédente.
Les dernières publications financières, comprenant notamment Meta, Tesla, IBM, Lam Research et Texas Instruments dans la 'tech', n'ont pas rassuré... En Asie ce matin, les indices tentaient de se stabiliser, à l'image du Kospi sud-coréen riche en valeurs IA, qui terminait en hausse de +0,3% après avoir chuté la veille de plus de 3,5%. Le Nikkei perdait encore -0,34% ce matin après un décrochage de -2,5%. Le SSE chinois remontait de 0,89%.
En Asie, l'inflation sous-jacente au Japon a repassé la barre des 2% pour la première fois cette année, l'inflation hors énergie repassant également au-dessus de l'objectif de 2% selon les données publiées cette nuit.

Les anticipations d'une inflation plus élevée à long terme se sont renforcées, bien que la BCE, la Fed et la Banque du Japon devraient maintenir leurs taux inchangés la semaine prochaine. Ainsi, la Banque du Japon devrait garder ses taux stables la semaine prochaine, tout en signalant que l'inflation sous-jacente avait effectivement atteint son objectif de 2%.
Le dernier sondage Bloomberg auprès des économistes souligne la probabilité d'une hausse des taux de la BCE en décembre et d'un maintien de la politique monétaire inchangée jusqu'en mai 2028. L'attention se porte également sur la possibilité d'une intervention de la BCE pour freiner la hausse continue des rendements français.

Les obligations du Trésor américain restent aussi sous surveillance. Le rendement du T-Bond à 10 ans est tombé, hier soir, de 18 points de base à 4,96%, alors que celui du '30 ans' est revenu à 5,29%, en baisse de 15 points de base, sur une sorte de "fuite vers la qualité" après la flambée des rendements souverains français à 10 ans sur les 5%. Le rendement du T-Bond à 10 ans se stabilise ce jour sous les 5%.

Sur la thématique de l'IA, les derniers résultats publiés ne remettent pas fondamentalement en cause la dynamique globale de la demande en matière de calcul. Toutefois, les prévisions de dépenses d'investissement de Tesla, révisées en baisse, ont déçu certains. Pour Meta, des éléments positifs sont à noter, puisque les lourds investissements semblent offrir désormais de réelles perspectives de monétisation, autour notamment de 'Muse'. Néanmoins, le groupe a annoncé avoir pris des engagements futurs de dépenses d'environ... 825 Mds$ au titre de divers contrats et baux, dont une grande partie concerne la puissance de calcul et les infrastructures dédiées à l'IA... Enfin, les prévisions de Lam Research ont déçu, face à des attentes très élevées.
OpenAI, qui cherche à lever environ 30 Mds$ dans le cadre d'un nouveau tour de table préalable à son introduction en bourse, vise désormais une valorisation de 1.250 Mds$ dans la phase finale des négociations, selon des personnes proches du dossier citées par Bloomberg. Le créateur de ChatGPT a ajusté la valorisation discutée, la ramenant de 1.400 Mds$ à 1.250 Mds$, selon des sources ayant pris part aux échanges, qui ont requis l'anonymat en raison du caractère privé de ces informations. Les discussions relatives à cette levée de fonds sont toujours en cours et les modalités pourraient encore évoluer, précisent ces sources.
Lors de sa précédente levée de fonds, en mars, OpenAI avait obtenu 122 Mds$ sur une valorisation de 852 Mds$ fonds levés inclus. Coatue Management est en pourparlers pour co-diriger le nouveau tour de table, selon ces mêmes sources de Bloomberg. OpenAI a également engagé des discussions avec plusieurs fonds d'investissement des Émirats arabes unis, ainsi qu'avec d'autres entités, dont BlackRock, comme l'avait précédemment rapporté Bloomberg.

Sur le front des données macroéconomiques, l'attention en Europe est portée sur les indices PMI préliminaires d'octobre. Les indices français ont déçu, à 49,3 pour le PMI manufacturier et 48,4 sur les services. En Allemagne, la tendance reste en revanche à l'expansion, avec un indice manufacturier de 54,2 et un indicateur des services de 51,7. Enfin, l'indice composite préliminaire de la zone euro pour octobre a raté le consensus, à 51,9, avec une composante des services inférieure aux attentes à 51,7 et un indice manufacturier de 52,4. Seuls les indices PMI britanniques d'octobre rassurent vraiment, à 53,1 pour le composite, 52,8 pour le manufacturier et 53,1 dans les services. Aux États-Unis, les indices PMI flash d'octobre et l'indice définitif de confiance des consommateurs et des anticipations d'inflation de l'Université du Michigan pour octobre sont à l'ordre du jour.

Le pétrole brut WTI rebondit vivement ce vendredi avec les tensions au Moyen-Orient. Le pétrole est soutenu par des informations suggérant une intensification potentielle des activités militaires dans la région, ravivant les inquiétudes sur une éventuelle reprise des hostilités entre les Etats-Unis et l'Iran dans les semaines à venir. Cette remontée des tensions pourrait à nouveau menacer les approvisionnements pétroliers. Ces craintes sont en partie alimentées par un article du New York Times indiquant que les Etats-Unis et Israël auraient élaboré des plans en vue de nouvelles frappes contre l'Iran après les élections de mi-mandat américaines en novembre, ciblant les infrastructures énergétiques, les installations nucléaires et l'arsenal de missiles du pays. Pendant de temps, les attaques contre l'Arabie saoudite s'intensifient. Washington a ordonné par ailleurs au personnel non essentiel du gouvernement américain de quitter l'Arabie saoudite.
Dans ce contexte belliqueux, les cours du pétrole sont donc repartis en forte hausse ce vendredi. Le baril de brut WTI s'emballe de +4,33%, ce vendredi, à 103,36$. Le Brent de mer du Nord se rapproche inexorablement des 120$. Le baril Brent termine la semaine à 116,75$, en hausse de +3,39%.

Le billet vert remonte légèrement cette semaine, et s'échange ce vendredi 0,8927$ contre 1 euro.
L'once d'or abandonne environ -3,5% cette semaine, revenant au-dessous des 4.000$, à 3.993,62$ ce vendredi. L'once d'argent décroche de près de -8,5% cette semaine après déjà -7,14% la semaine passée. Elle tombe à 54,19$.
Le Bitcoin recule de -0,13% à 81.279$, ce vendredi.

Les valeurs

* SLB (+7,01% à 53,05$). Précédemment dénommé Schlumberger, le prestataire de services pétroliers a publié, ce vendredi, pour son 3e trimestre fiscal des revenus de 9,45 Mds$, en hausse de 6% en glissement annuel, au-dessus du consensus, pour un bénéfice ajusté par action en retrait de -7% à 64 cents, mais lui aussi meilleur que prévu. L'EBITDA ajusté a été de 2,07 Mds$, stable en glissement annuel, mais en croissance séquentielle de +9% par rapport au précédent trimestre. Le cash-flow opérationnel a atteint 1,51 Md$ et le free cash-flow 828 M$.

* SpaceX (+1,89% à 147,49$) à fait chuter les opérateurs télécoms AT&T (-8,06% à 20,93$), Verizon (-1,24% à 44,63$) et T-Mobile (-7,71% à 146,54$). Selon Bloomberg, l'entreprise d'astronautique, vol spatial et IA d'Elon Musk envisagerait l'achat de 80.000 sites cellulaires à travers les Etats-Unis. Elle serait en pourparlers avec Crown Castle et American Tower, qui figurent parmi les plus grands propriétaires de tours de téléphonie mobile. Le niveau des investissements considérés correspond à l'envergure nécessaire pour un réseau sans fil terrestre à couverture nationale, indique un analyste cité par Yahoo Finance. L'issue reste incertaine, mais l'ampleur évoquée suggère un niveau d'engagement bien supérieur à la simple accumulation de spectre.

* Bloom Energy (-11,24% à 193,3$). L'action poursuit sa correction à Wall Street. Le groupe a pourtant publié pour son 3e trimestre fiscal des comptes nettement supérieurs aux attentes, affichant sur la période un bpa ajusté de 94 cents (15 cents un an avant), et des revenus de 1,24 Md$ (519 M$ de l'an dernier). Le chiffre d'affaires trimestriel, record, s'est donc envolé de +138%. Le groupe relève ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2026, désormais situées entre 4,4 et 4,6 Mds$, ce qui représente une croissance annuelle de 122% en valeur médiane. C'est la 3e fois cette année que le groupe relève ses prévisions. Le titre a plus que doublé cette année à Wall Street et a intégré en septembre le S&P 500.

* Newmont (-4,53% à 108,86$). Le géant minier américain a publié, jeudi soir au titre de son 3e trimestre fiscal des revenus de 6,36 Mds$, en croissance de +15% en glissement annuel, pour un bénéfice ajusté par action de 2,20$ à comparer à un niveau de 1,71$ un an avant. Le bénéfice net ajusté a été de 2,31 milliards, un record. Le bénéfice net consolidé ressort à 2,5 Mds$. Le groupe se dit en bonne voie pour atteindre les prévisions de production annuelle 2026 fixées à 5,3 millions d'onces d'or attribuables.

* American Express (-3,68% à 313,22$). Le spécialiste des cartes bancaires a publié, pour son 3e trimestre fiscal, un bénéfice ajusté par action de 4,68$, en croissance de +13% en glissement annuel et largement au-dessus des attentes, pour des revenus historiques de 20,06 Mds$ en hausse de +9% en comparaison de l'an dernier, mais très légèrement inférieurs au consensus. Le bénéfice net trimestriel s'est amélioré de 28% à 3,71 Mds$. Le bénéfice net ajusté est ressorti voisin de 3,2 Mds$. Pour l'exercice 2026, le bénéfice ajusté par action est anticipé entre 17,60 et 17,90$, niveau supérieur aux attentes en milieu de fourchette, tandis que la croissance des revenus est attendue voisine de 10%. Le bas de fourchette de la guidance de bpa ajusté est relevé.

* Western Digital (-2,97% à 343,67$). Le concepteur américain de disques durs recule à Wall Street malgré des comptes en très forte progression et supérieurs aux attentes. Le groupe a publié, au titre de son 1er trimestre fiscal 2027, des revenus de 4,38 Mds$, en croissance de +55% en glissement annuel, à comparer à un consensus voisin de 4,1 Mds$. Le bénéfice ajusté par action s'est envolé de plus de 160% à 4,64$ (environ 4,1$ de consensus). Le cash-flow des opérations a été de 1,6 Md$ et le free cash-flow de 1,38 Md$.
Pour le 2e trimestre fiscal, les revenus sont attendus entre 5 et 5,2 Mds$, tandis que le bpa ajusté est anticipé entre 5,60 et 6$ - deux mesures nettement supérieures au consensus.