Safe : des besoins de trésorerie couverts pour le prochain semestre

Le Groupe Safe annonce un chiffre d'affaires consolidé de 2,5 millions d'euros pour le semestre clos au 30 juin 2025 (5,04 ME un an plus tôt). Il suit une tendance similaire à celle observée au cours de l'exercice 2024.
Les ventes directes de Safe Orthopaedics s'élèvent à 1,4 ME au 1er semestre 2025, et celles de Safe Medical s'établissent à 1,1 ME sur cette même période.

Le résultat opérationnel est une perte de -2,9 ME au 30 juin 2025 (-7,91 ME au 31 décembre 2024). Le résultat opérationnel est impacté par une provision pour litige de 745 kE.

Le résultat financier du 1er semestre 2025 est négatif et s'établit à -2,19 ME. Cette perte résulte de la revalorisation à la juste valeur des instruments financiers (OCEANE) détenus par la société, conformément à la norme IFRS 9. La charge financière estimée de 1,8 ME correspond aux pénalités susceptibles d'être appliquées dans l'hypothèses où le cours de bourse de l'action Safe serait inférieur à sa valeur nominale au moment de la conversion d'OCEANE en actions.
Après prise en compte du résultat financier négatif, le résultat net est une perte de -5,1 ME comparée à une perte de -1.929,3 ME constatée à l'issue de l'exercice 2024.

La trésorerie et équivalents de trésorerie de 175 kE à fin juin 2025 correspondent aux disponibilités, la société ne disposant pas de découverts bancaires. Au 31 décembre 2024, la trésorerie et équivalents de trésorerie de 312 kE correspondent aux disponibilités pour 317 kE.

Dans ce contexte d'incertitude, le Groupe a procédé à une mise à jour de ses prévisions de trésorerie au mieux des informations disponibles à date. Ces prévisions intègrent notamment les hypothèses de tirage de 2.500 kE sur le programme d'OCEANE d'ici août 2026 ou équivalent, le rapprochement du Groupe avec la société Spine UP (USA) pour acquérir de nouveaux débouchés, avec un élargissement de l'offre globale des deux entités, ou encore une accélération du développement commercial de SAFE Medical afin d'utiliser au mieux ses capacités de production et les investissements réalisés.
Sur la base de ces prévisions et hypothèses, la Direction a estimé que les besoins de trésorerie du Groupe seraient couverts pour les 6 prochains mois et a donc, dans ce contexte, établi ses comptes consolidés en application du principe de la continuité d'exploitation.

Au 30 juin 2025, l'endettement financier net est de -13,64 ME (10,78 ME au 31 décembre 2024) et les capitaux propres du Groupe sont négatifs à -15,7 ME (-8,42 ME au 31 décembre 2024, fortement impactés par la juste valeur de la dette financière.