Tesla dépasse les anticipations de profits à Wall Street

Tesla a dépassé à son tour les attentes pour son 3e trimestre fiscal, au lendemain d'une publication assez impressionnante de SpaceX. Le constructeur automobile texan a toutefois battu le consensus de manière un peu moins spectaculaire que le groupe d'astronautique, vol spatial et IA d'Elon Musk. Tesla a réalisé sur le trimestre clos un bénéfice ajusté par action de 48 cents (-4%), contre 44 cents de consensus. Les revenus ont atteint 28,05 milliards de dollars, stables en glissement annuel, à comparer à un consensus de 27,9 milliards de dollars.

L'EBITDA ajusté a été de 3,9 milliards de dollars, en repli de 8% mais supérieur lui aussi au consensus, représentant une marge de 13,9%, contre 11,6% sur le précédent trimestre et 15% un an plus tôt.

Les revenus du segment automobile se sont tassés de 3% à 20,6 milliards de dollars environ, contre 2,9 milliards (-16%) pour le segment dédié à la génération d'énergie et au stockage. Les services & autres ont représenté 4,6 milliards (+33%).

Sur le front de la rentabilité, Tesla a dégagé un bénéfice opérationnel GAAP trimestriel de 0,72 milliard de dollars (-56%) et un bénéfice net de 0,79 milliard (-43%) pour le trimestre clos, ainsi qu'un bénéfice net ajusté de 1,7 milliard de dollars (-4%). Le cash flow opérationnel a représenté 6,3 milliards et le free cash flow 1,5 milliard.

Concernant les opérations, le constructeur de VE met en avant la production et la livraison de son 10 millionième véhicule, l'intégration du Cybercab à la flotte de robotaxis à Austin, ainsi que la production record de la Gigafactory de Berlin.

Au troisième trimestre, le groupe estime avoir maintenu une dynamique solide sur de nombreux projets, notamment dans les domaines de la superintelligence (SI), de la robotique et des énergies renouvelables, qui seront essentiels selon Tesla pour bâtir un avenir marqué par une "abondance extraordinaire".

L'activité principale est restée robuste, et pour le deuxième trimestre consécutif, le chiffre d'affaires sur les douze derniers mois a dépassé les 100 milliards de dollars. Le taux d'adoption du système FSD (avec supervision) a continué de progresser, atteignant plus de 75% des livraisons de véhicules neufs en Amérique du Nord - le marché le plus mature de Tesla -, soit une hausse de près de vingt points de pourcentage par rapport au trimestre précédent.

Tesla estime que le FSD stimule la demande sur les marchés où il est disponible, et le groupe poursuit ses échanges avec les autorités de régulation pour obtenir son homologation sur d'autres marchés.

Le 3 septembre, le groupe a lancé un service de "robotaxis" à Austin, utilisant des véhicules Cybercab. Le nombre cumulé de kilomètres parcourus par les robotaxis sans supervision a été multiplié par huit par rapport au trimestre précédent, porté par une croissance hebdomadaire soutenue à deux chiffres.

Tesla a clôturé le trimestre avec le carnet de commandes de véhicules particuliers le plus important enregistré depuis quatre ans, souligne le groupe. Le constructeur a déployé la version mise à jour du Tesla Semi, produite sur sa ligne de fabrication à haut volume dans le Nevada, et a dévoilé le Roadster de nouvelle génération le 15 octobre.

Bien que la disponibilité des batteries soit restée le facteur limitant pour l'augmentation des volumes de production automobile ce trimestre, Tesla a réalisé des progrès supplémentaires dans la sécurisation de ses approvisionnements futurs, conformément à son objectif d'optimiser au maximum l'utilisation des usines.

La demande pour l'activité de stockage d'énergie est restée forte au cours du trimestre, atteignant des niveaux records en matière de prises de commandes et de carnet de commandes. Le stockage d'énergie constitue le moyen le plus rapide d'ajouter de la puissance au réseau électrique existant et joue un rôle crucial dans la continuité de service des centres de données, indique Tesla. Le groupe prévoit que la demande croissante liée aux centres de données continuera de stimuler la demande pour ses produits.

La 'Megafactory' du Texas a démarré sa production, avec une capacité prévue de 50 GWh. Par ailleurs, le groupe a progressé dans la localisation de la chaîne d'approvisionnement en batteries LFP aux États-Unis, en livrant les premiers systèmes Megapack équipés de cellules LFP produites dans son usine du Nevada.

"Nous continuons d'investir dans l'avenir, notamment par le biais de dépenses en recherche et développement et d'investissements en capital dans l'ensemble de nos secteurs d'activité, incluant la superintelligence, la robotique et l'énergie. Il reste encore beaucoup de travail à accomplir, mais nous demeurons plus optimistes que jamais", conclut Tesla.