Les ETF cumulent les records

Les Exchange Traded Funds (ETF) n’ont visiblement pas fait de pause estivale. Selon les chiffres publiés le 24 août 2023 pat le cabinet indépendant de recherche et d’analyse ETFGI, les versements sur ces fonds, dont la composition reprend celle des indices boursiers (Dow Jones, Nasdaq, CAC 40...), des indices obligataires ou des indices de matières premières (pétrole, blé, coton...), ont excédé les retraits de 87,16 milliards de dollars dans le monde en juillet. Soit le 50^ème mois consécutif de collecte nette. Du jamais vu !

Sur les sept premiers mois de l’année, la collecte des ETF (également appelés « Trackers ») mondiaux est positive de 464,4 milliards de dollars. Il s’agit là aussi d’un record. En toute logique, les encours (le cumul des versements, majoré des plus-values latentes) des fonds indiciels cotés dans le monde ont atteint le montant inédit de 10.860 milliards de dollars au mois de juillet.

Des frais peu élevés

L’Europe n’est pas en reste. D’après les données compilées par l’agence d’informations financières Bloomberg, les ETF européens ont enregistré une collecte nette de 13 milliards d’euros en juillet. La gestion indicielle du Vieux Continent signe là son 10^ème mois consécutif de souscriptions positives. Les actions constituent la classe d’actifs la plus plébiscitée, avec une collecte nette de 7,1 milliards d’euros. Les obligations suivent de près, avec des souscriptions nettes de 6,9 milliards d’euros. Les matières premières connaissent, elles, une décollecte de près de 1,5 milliard d’euros.

Si les ETF attirent autant les investisseurs dans le monde en général et en Europe en particulier, c’est parce qu’ils sont facilement compréhensibles pour les épargnants, mais surtout parce que ces fonds sont faiblement « chargés ». Comme ils se contentent de répliquer un indice, ils n’ont pas besoin de l’intervention de gérants qui constituent les portefeuilles en fonction de l’évolution des marchés financiers. C’est pourquoi, on parle de gestion « passive », en opposition à la gestion « active » des fonds classiques. Du coup, les frais appliqués aux ETF sont nettement moins élevés.

Davantage de durabilité

Autre raison du succès des fonds indiciels en France : on en trouve désormais dans la plupart des placements financiers. Des parts d’ETF peuvent être logées dans un compte-titres, un plan d’épargne en actions (PEA) - à condition d’être indexés sur un indice boursier français ou européen -, un contrat d’assurance vie ou dans un plan d’épargne retraite (PER).

Enfin, de plus en plus de Trackers prennent en compte les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, les fameux critères ESG. Selon la société indépendante d’analyse financière Morningstar, environ 30% des flux nets des fonds indiciels en actions ont été orientés en juillet vers des ETF ESG (calqués sur un indice boursier responsable, comme le CAC 40 ESG) en Europe.

Source : https://etfgi.com/news/press-releases/2023/08/etfgi-reports-assets-invested-actively-managed-etfs-listed-globally