Wall Street tente un rebond, malgré l'escalade au Moyen-Orient

La cote américaine se redresse nettement avant bourse ce jeudi, le Dow Jones s'accordant 0,7%, le S&P 500 0,8% et le Nasdaq 1,3%, malgré les nouvelles frappes au Moyen-Orient et le blocage persistant du détroit d'Ormuz. Une situation géopolitique qui ne semble plus vraiment se répercuter sur les cours du brut, le baril WTI régressant de 0,6% ce jour à 89,5$. La tendance demeure toutefois extrêmement volatile. Le Nasdaq avait décroché hier de près de 2% et le Dow Jones de 1,87%.

Donald Trump a déclaré hier qu'il aimait l'inflation, peu après la publication des chiffres des prix à la consommation du mois de mai aux États-Unis, qui sont ressortis en ligne avec les attentes, traduisant la plus forte inflation en trois ans. Selon les chiffres du Bureau des statistiques du travail, les prix ont ainsi augmenté de 4,2% en mai par rapport à l'année précédente, contre 3,8 % en avril.

"J'adore ça. Les chiffres sont excellents. Vous savez ce que j'aime vraiment ? J'adore l'inflation", a lancé l'inénarrable Trump à la Maison Blanche, promettant toutefois que cette hausse des prix rechuterait brutalement une fois la guerre avec l'Iran terminée. Plus tard, Trump a déclaré au New York Post que ses propos avaient été sortis de leur contexte et qu'il voulait dire que l'inflation était inférieure aux prévisions malgré la guerre en Iran...

Les États-Unis et l'Iran ont échangé des frappes aériennes pour la deuxième journée consécutive, Trump menaçant de nouvelles actions contre le pays si ce dernier n'acceptait pas immédiatement un accord de paix. Le Commandement central américain (CENTCOM) a indiqué que les États-Unis avaient frappé plusieurs cibles militaires en Iran entre mercredi soir et jeudi matin, qualifiant ces attaques d'actes de légitime défense après la destruction d'un hélicoptère américain dans le détroit d'Ormuz. En représailles, l'Iran a lancé des frappes contre plusieurs bases militaires américaines et alliées dans le Golfe.

Trump avait lancé hier un nouvel avertissement adressé à l'Iran sur son réseau Truth Social : "L'armée iranienne est dans un état catastrophique. Une grande partie, comme sa marine et son armée de l'air, n'existe même plus : elle a été complètement vaincue. L'Iran ne fait que parler, sans agir. Le tyran du Moyen-Orient est mort ! Ils ont trop tardé à négocier un accord qui leur aurait été très avantageux ; maintenant, ils vont devoir en payer le prix !"

Selon Fox News, Trump a par ailleurs déclaré qu'il était proche d'ordonner de nouvelles frappes contre des centrales électriques et des ponts iraniens. Il a qualifié le blocus naval américain de "plus efficace de tous les temps" et jugé que Téhéran n'était plus en mesure de financer ses opérations militaires. Il prévient que l'Iran se rapprocherait du statut d'état défaillant...

Les frappes américaines de représailles hier contre l'Iran ont relancé les craintes géopolitiques, alors que l'administration Trump affirme toujours qu'un accord serait tout proche. Par ailleurs, les inquiétudes persistent concernant les valorisations de l'IA, à l'approche de la plus grande introduction en bourse de tous les temps, celle de SpaceX attendue demain sur le Nasdaq.

La place américaine avait lourdement corrigé déjà vendredi, le catalyseur semblant être le (trop) bon rapport sur l'emploi du mois de mai, marqué par 172.000 créations de postes, qui avait ravivé les craintes de hausse des taux. Donald Trump a déclaré que la Fed aurait tort de relever les taux d'intérêt, alors que son candidat, Kevin Warsh, s'apprête à présider sa première réunion de politique monétaire le 17 juin prochain - une réunion FOMC qui devrait très probablement se solder par un statu quo.

Sur le front économique hier, l'indice américain des prix à la consommation du mois de mai 2026 s'est affiché en croissance de 0,5% d'un mois sur l'autre et de 4,2% sur un an, comme attendu. Hors alimentaire et énergie, l'IPC a progressé de 0,2% par rapport au mois d'avril et de 2,9% sur un an, niveau également en ligne avec les anticipations des économistes de la place. Notons tout de même que l'inflation globale dépasse les 4% pour la première fois en trois ans.

Le déficit budgétaire américain du mois de mai, publié hier soir, s'est établi plus lourd que prévu à 292,6 milliards de dollars.

L'indice américain des prix à la production pour le mois de mai sera dévoilé ce jeudi (consensus FactSet +0,6% d'un mois sur l'autre et +6,4% sur un an !), à 14h30, comme les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 6 juin (consensus 216.000).

Enfin, l'indice préliminaire du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan pour le mois de juin sera annoncé demain à 16 heures (consensus 47,8).

Dans l'actualité des entreprises à Wall Street, en attendant l'introduction en bourse record de SpaceX, les marchés suivaient hier soir les résultats d'Oracle. Adobe et Lennar annoncent par ailleurs, après la clôture ce soir, leurs derniers comptes trimestriels.

Les valeurs

Oracle décroche avant bourse à Wall Street, alors que le géant software américain a dépassé hier soir les attentes en termes de revenus totaux et de bénéfice ajusté, tout en livrant des ventes cloud quelque peu décevantes. Les revenus du 4e trimestre fiscal juste clos ont totalisé 19,2 milliards de dollars, pour un bénéfice ajusté par action de 2,11$. Le groupe a aussi fait état de son intention de lever près de 40 milliards de dollars pour financer la construction de ses centres de données grâce à un mélange d'émissions de dettes et d'actions.

L'activité cloud n'a pas été à la hauteur. Ce segment comprenant les Applications Cloud et l'Infrastructure Cloud a réalisé 9,9 milliards de revenus contre 10 milliards de consensus. Le groupe a néanmoins réaffirmé sa guidance de revenus 2027 de 90 milliards de dollars, alors que son niveau de RPO (obligations restantes de performance), mesurant les contrats signés mais non encore livrés, a atteint 638 milliards de dollars, au-dessus des attentes. Son gros client OpenAI vient de livrer ses documents confidentiels d'introduction à Wall Street, mais les choses semblent compliquées, puisque la startup d'IA considèrerait des baisses de prix conséquentes 'au token' selon le WSJ. OpenAI a signé l'an dernier un accord de cinq ans pour 300 milliards de dollars avec Oracle.

Dans les détails des comptes d'Oracle au 4e trimestre, le RPO a augmenté de 553 à 638 milliards, les revenus se sont appréciés de 21% en dollars et 20% en devises constantes, les revenus cloud ont grimpé de 47% en dollars et 46% en devises constantes - atteignant un record mais ratant donc de peu le consensus -, et le bpa ajusté s'est apprécié de 24%. Sur l'exercice 2027, Oracle prévoit toujours 90 milliards de revenus et relève sa guidance de bpa ajusté à 8,05$.

SpaceX. L'offre d'introduction en bourse sur le Nasdaq du groupe d'Elon Musk a été plusieurs fois sursouscrite. Les premiers pas en bourse sont attendus demain sous le ticker 'SPCX', dans une ambiance particulièrement nerveuse sur les marchés financiers. Le groupe entend lever un record de 75 milliards de dollars dans le cadre de ce qui constitue la plus grosse opération de l'histoire boursière. La capitalisation atteindrait environ 1.750 milliards de dollars sur ces bases, à 135$ par titre. Il s'agirait d'un test notable, alors que le dossier est très chèrement valorisé du point de vue des multiples habituels, mais offre aux investisseurs des perspectives inédites sur le marché spatial ou celui de l'IA.